Analisis JPMorgan: Pembelian Emas Ritel Melambat - Data Pasar 2025-11-06

JPMorgan: Pembelian Emas Ritel Melambat

Selera investor ritel terhadap Emas telah melemah pada kuartal ini seiring penurunan harga, menurut JPMorgan, yang menunjukkan perlambatan permintaan ETF dan Emas batangan setelah lonjakan yang kuat di awal tahun.
“Sejak awal kuartal keempat, telah terjadi perlambatan dalam dorongan ritel terhadap Emas di tengah koreksi sejak 20 Oktober,” tulis para ahli strategi yang dipimpin oleh Nikolaos Panigirtzoglou, mencatat kontraksi hampir 2% dalam kepemilikan ETF Emas sejak puncaknya pada 21 Oktober. Namun, kepemilikan secara keseluruhan tetap di atas level akhir September.
Bank tersebut mengatakan aliran masuk ke ETF Emas secara kuartal hingga saat ini (QTD) tetap sedikit positif tetapi mencerminkan “latar belakang permintaan yang jauh lebih lemah pada kuartal keempat 2025.”
Hal ini berbeda dengan kuartal ketiga, ketika total permintaan Strategi Investasi dalam bentuk Emas batangan, koin, dan ETF meningkat menjadi hampir 540 ton, senilai sekitar $60 miliar — naik dari sekitar $50 miliar di masing-masing dua kuartal pertama.
Investor semakin banyak menggunakan Emas sebagai lindung nilai atas risiko ekuitas, dengan membeli reksa dana saham dan Emas secara bersamaan selama kuartal sebelumnya, tambah para ahli strategi.
Bank-bank sentral juga terus menambah cadangan, meningkatkan kepemilikan Emas mereka menjadi sekitar 220 ton pada kuartal ketiga, naik dari 170 ton pada kuartal sebelumnya. Nilai pembelian ini naik menjadi sekitar $25 miliar, dengan pangsa Emas dalam total cadangan bank sentral meningkat menjadi hampir 27% dari sekitar 24% pada kuartal kedua.
Selama setengah abad terakhir, Emas cenderung melemah dalam jangka waktu yang panjang setelah reli besar. Kenaikan saat ini, meskipun mengesankan, hanya menempati peringkat ketiga terbesar dalam persentase selama rentang tersebut — jauh di belakang lonjakan di akhir tahun 1970-an dan Pasar bullish tahun 2000–2011.
Reli terbaru ini dimulai pada Oktober 2022, ketika harga spot berada di kisaran $1.617 per ons. Kenaikannya awalnya bertahap, sebelum meningkat tajam sejak November 2024 setelah terpilihnya kembali Donald Trump sebagai presiden AS.
Emas mencapai rekor $4.381,21 per ons pada 20 Oktober, menandai kenaikan 170% dari level terendahnya di tahun 2022, sebelum melemah dan mengakhiri sesi Rabu di $3.978,63. (Arl)
Sumber: Investing.com

Analisis Mendalam Pasar Emas

Pergerakan harga Emas dipengaruhi oleh berbagai faktor fundamental dan teknikal. Berikut analisis komprehensif untuk memahami dinamika Pasar Emas terkini.

Faktor Fundamental yang Mempengaruhi Harga Emas

Kebijakan Moneter Global: Rate Moneter bank sentral utama seperti The Fed mempengaruhi daya tarik Emas sebagai safe-haven asset.
Geopolitical Tensions: Ketegangan geopolitik meningkatkan permintaan Emas sebagai aset pelindung.
Kebijakan Inflasi dan Data Ekonomi: Laporan inflasi dan pertumbuhan ekonomi mempengaruhi sentimen investor terhadap Emas.
Nilai US Dollar: Hubungan invers antara dollar AS dan harga Emas tetap menjadi faktor kunci.

Analisis Teknikal Emas

Berdasarkan data dari platform analisis terkemuka, pola teknikal menunjukkan potensi pergerakan harga dalam jangka pendek dan menengah. Support dan resistance level kunci perlu dipantau untuk menentukan entry point yang optimal.

Strategi Trading Emas

Untuk trader dan investor, penting untuk memiliki strategi yang jelas dalam trading Emas. Beberapa pendekatan yang bisa dipertimbangkan:

Position Trading berdasarkan trend jangka panjang
Swing Trading memanfaatkan fluktuasi harga menengah
Hedging terhadap portofolio investasi

Outlook dan Rekomendasi

Dengan mempertimbangkan berbagai faktor fundamental dan sinyal teknikal, outlook Pasar Emas menunjukkan potensi continued volatility dengan bias positif dalam jangka menengah. Disarankan untuk selalu update dengan analisis terbaru dari sumber terpercaya.

Panduan Analisis Pasar Keuangan

Untuk sukses dalam trading dan investasi, penting untuk memahami berbagai alat analisis yang tersedia:

Analisis Fundamental

Analisis fundamental melibatkan studi mendalam tentang kondisi ekonomi, kebijakan moneter, dan faktor makro yang mempengaruhi Pasar. Tools seperti kalender ekonomi dan laporan fundamental menjadi kunci.

Analisis Teknikal

Analisis teknikal menggunakan data harga historis dan volume untuk memprediksi pergerakan masa depan. Indikator seperti moving average, RSI, dan MACD sering digunakan oleh trader.